应流股份2023年年度董事会经营评述

  2023年，面对世界经济复苏乏力和需求量开始上涨放缓的诸多挑战，公司立足科学技术创新，坚持高水平质量的发展，发展新质生产力，市场接单、销售调运继续保持较快增长，航空发动机和燃气轮机发展

  迅速，核能核电订单迅速增加，常规产品结构优化、均价上升，国内外市场占比更加合理，“两个延伸”“两个调整”战略成效显著。报告期内，公司主体业务发展状况如下：

  报告期内，公司航空航天新材料及零部件业务持续景气，实现营业收入7.88亿元，同比增长25.82%。2023年度，公司燃气轮机业务多款型号取得重点突破，新接订单金额超6亿元，其中率先通过国家“两机专项”大F级重型燃机一二三级定向空心透平叶片新产品验收并批量交付，为300MW级重型燃气轮机顺利下线提供了有力保障；公司还与国际燃机龙头签署战略协议，订单金额突破新高。在航空发动机领域，公司为G公司供应的某型航空发动机机匣全球市场占有率占比超过50%，订单滚动至2026年；为某集团继续批量交付国产航空发动机叶片，同时开发其他型号的叶片并实现首套交付；公司还为国产商用大飞机发动机交付机匣、叶片等。

  报告期内，公司全产业链优势愈发明显，高温合金品类覆盖等轴晶、定向晶和单晶，基本满足目前母合金牌号需求；陶瓷型芯本土化助力重点型号开发提质提速；“两机”热端部件加工生产线、热障涂层生产线年度实现一期工程投产。

  2022年和2023年，国常会又分别核准了10台核电机组，公司核电业务订单也在加快交付。报告期内，受益于核电下游需求扩张，公司在手订单充足，核能新材料及零部件业务实现营业收入3.80亿元，较上年同期增长16.66%。公司成功完成中子吸收材料、复合屏蔽材料的技术突破，通过由院士领衔的国家级行业鉴定，部分关键指标超过欧美。刚性和柔性屏蔽材料开始陆续发力，贡献新的增量。

  公司还积极拓展核能材料应用领域，为核聚变堆配套，成功开发三种关键核心部件和极端环境功能材料高硼钢、钨硼钢，并在2024年一季度成立了合资公司，开始慢慢地实现产业化。

  为落实“产业链延伸”战略，公司在2016年收购德国SBM公司，完成两款涡轴发动机技术引进，并成立应流航空，由“两机”热端零部件领域延伸到航空发动机整机及配套直升机、无人机领域。

  报告期末，应流航空已建成8栋高标准厂房、研发中心和配套设施建设；建成发动机试车中心，4个试车台已投入到正常的使用中；建成发动机装配线KW以下混合动力包，同时兼顾大马力涡轴发动机预研。目前YLWZ-130/190已完成国产化开发并进行了小批量生产；YLWZ-300首台已于2024年一季度进行了交付；120KW和275KW混合动力包瞄准无人机货运、增程式电动载重汽车、应急救援市场，得到了目标客户认可。公司已完成起飞重量270公斤、1000公斤无人直升机的开发，2024年度重点完成起飞重量600公斤无人机的研发和产品鉴定。

  公司始终把科学技术创新放在首要位置，先后设立国家认定的企业技术中心、安徽省技术创新中心等10个创新平台，累计主持和参与修订国家标准21项、行业标准13项，取得发明和实用新型专利400多件。报告期内，公司参与多项国家和省级重大科学技术专项，在一些关键技术领域取得突破。公司荣登全球燃气轮机供应商百强榜单，荣膺全国机械工业大型重点骨干企业称号；子公司应流铸造上榜国家级人机一体化智能系统优秀场景名单；子公司应流航源入围工信部“2023年度工业和信息化质量提升典型案例”，产品再度荣获全国行业产业的品质量创新大赛金奖。

  自2014年公司上市以来的十年，正是世界局势、科技革命和产业格局激荡巨变的十年。在长期资金市场的全力支持下，公司坚持高科技创新、高水平质量的发展，加快实施“产业链延伸、价值链延伸”，在传统优势行业和航空航天、燃气轮机、核能核电领域，都取得了突出成绩。

  2014年至今，公司累计现金分红超过4.28亿元，分红比例每年均超过上市公司当年净利润的30%；公司实控人及管理层、核心员工累计增持超过5.5亿元；公司还以集中竞价交易方式累计回购公司股份411.04万股用于注销，使用资金0.52亿元。

  资本市场为公司输入发展能量，公司也注重投资者利益，把每一分钱都用到重大技术创新、高端产能建设上，促进公司业绩持续增长，未来也将遵循国务院“国九条”的有关要求，继续通过现金分红、回购注销等多种方式回报投资者，促进上市公司高质量发展。

  专用设备零部件制造业是装备制造业的上游产业，是航空、能源、油气和资源等重大装备发展的重要基石。发达国家具有雄厚的制造工艺技术基础，跨国公司及其核心供应商在专用设备零部件行业高尖端产品核心制造技术处于优势地位。我国专用设备零部件行业经过多年发展，形成了门类齐全、规模较大的完整产业体系。近年来，创造新兴事物的能力、产品档次明显提高，少数领先企业制造技术水平和产品性能接近或达到国际领先水平。但在一些重点领域的核心产品在性能、品种、质量等方面与发达国家相比仍存在差距，一些高尖端零部件的关键技术亟待突破，涵盖关键基础材料、先进基础工艺的高端装备关键零部件是较为突出的“短板”问题，同时也蕴含巨大的产业高质量发展和价值提升空间。

  当前，我国正在培育壮大新动能，推动制造业高水平发展的关键时期，强化工业基础和技术创造新兴事物的能力，加强制造强国建设，实施重大短板装备专项工程，推动飞机发动机、新材料等产业高质量发展，是我国专用设备零部件的的历史责任和重要机遇。

  公司是专用设备零部件生产领域内的领先企业，基本的产品为泵及阀门零件、机械装备构件，应用在航空航天、核电、油气、资源等高端装备领域。公司专注于高端装备核心零部件的研发、制造和销售，制造技术、生产装备达到国内领先水平，产品出口以欧美为主的40多个国家、近百家客户，这中间还包括通用电气、西门子、卡特彼勒、斯伦贝谢等十余家世界500强企业和艾默生等众多全国行业龙头。近年来，公司贯彻“瞄前沿、补短板、重创新、上高端”发展理念，围绕国家重大装备迫切需求，推进“产业链延伸、价值链延伸”，加大技术创新，加快转变发展方式与经济转型，在高端部件、核能材料和航空科技领域迈出坚实步伐。

  公司持续保持高端装备关键零部件制造领域领头羊，围绕国家重大装备和全球高端装备需求，积极贯彻落实公司发展的策略，积累并形成公司核心竞争优势。具体如下：

  公司面向新的市场环境和需求，确立了产业链延伸、价值链延伸发展的策略，依托核心基础工艺技术，重点发展核能和航空装备领域高技术产品。航空发动机、燃气轮机和核能领域新材料和核心零部件符合国家产业政策，是制造强国战略重点支持方向，国内外市场空间广阔，为公司迈向产业价值链高端并实现长期稳定发展奠定了基础。

  公司研发、生产装备整体达到世界领先水平，形成完整的高端零部件制造产业链，掌握特殊材质、特殊性能和复杂结构零部件核心制造技术，铸造技术优势突出，数字化制造技术大范围的应用。国内首次研制成功并生产出多种核电站核岛和核动力核心部件。公司参与主编国家标准和国家行业标准，拥有百余项专利和专有技术。企业具有多个国家级和省级技术创新平台，牵头承担国家重点研发计划、安徽省科技重大专项、安徽省重大新兴起的产业专项，参与国家两机重大专项，与中国工程物理研究院、中国科学院金属研究所、中国航发北京航空材料研究院、中国航天科工三院三十一所、中国核动力研究设计院、上海核工程研究设计院等一批具有国际水平的研究机构开展产学研用合作。

  公司产品出口40个国家、百余家客户、十余家世界500强，多次获得通用电气、西门子、艾默生、赛莱默、卡特彼勒等众多国际客户优秀供应商与产品质量奖。热情参加我国核电、油气装备和航空发动机、燃气轮机国产化，是我国核电、油气和航空领域核心企业重要供应商。公司保持在我国阀门零件出口企业中出口额排名第一、核电装备零部件交货量位列前茅，连续位列中国机械工业百强企业。

  公司从世界各国进口先进设备，构成模制壳、熔炼浇注、后处理、检验测试完整的生产线。拥有国内最大规格、综合性能国际领先的大型热等静压设备。砂铸工艺全套引进意大利IMF包括制芯、混砂、造型、合箱、浇注等生产线，消失模技术生产的重达3吨的核级叶轮达到了世界领先水平。企业具有的真空熔炼铸造设备，技术先进，能满足航空、燃气轮机和油气钻采等不一样的行业客户的严格要求。

  报告期内，公司营业收入实现24.12亿元，较上年增长9.75%，归属上市公司股东的净利润3.03亿元，较上年下降24.50%。

  行业竞争格局：在专用设备零部件制造领域，发达国家具有雄厚的制造工艺技术基础，跨国公司及其核心供应商掌握着专用设备零部件的核心制造技术。我国专用设备零部件行业经过多年发展，形成了门类齐全、规模较大、具有一定国际竞争力的产业体系。近年来，我国专用设备零部件发展形态趋势良好，少数领先企业制造技术水平和产品性能接近或达到国际领先水平，但行业整体关键核心技术短板问题突出，高尖端产品在性能、品种、质量等方面与发达国家相比仍有较大差距。

  行业发展的新趋势：国际经贸形势对行业竞争产生深刻影响，行业科学技术创新力度进一步加大，推动自主可控技术发展，以先进材料、高性能产品为核心，采用自动化、数字化、智能化等现代制造技术、绿色制造技术，成为传统行业技术改造和新兴起的产业发展重点。

  公司坚持“产业链延伸、价值链延伸”的发展的策略，坚持“瞄前沿、补短板、重创新、上高端”发展理念，面向“两机（航空发动机和燃气轮机）两业（核能产业和航空产业）”，以价值链延伸推动产业升级发展，以产业链延伸推动企业转型发展，聚集国内外行业人才资源，加速科学技术创新、成果转化和产品研究开发，加快高端产能建设，形成高端产品+高端产能产业体系，面向国内外市场，围绕国家重大短板装备迫切需求，专注航空、核能等具备技术和市场优势的重点领域，形成高端部件、核能材料、航空科技协同发展的产业格局。

  公司发展长期定位是发挥技术一马当先的优势和市场主体地位，坚持以科学技术创新驱动高水平质量的发展，面向国内国外市场，增强新兴起的产业、高端产品、核心技术一马当先的优势，保持航空、核能等重要业务领域行业核心竞争力。

  2024年，是公司全面贯彻高水平质量的发展，加速发展新质生产力的关键之年，公司围绕既定战略目标，制定具体计划如下：

  1、立足科学技术创新，加快发展新质生产力。继续加大研发投入，激活发展动能，加快发展新质生产力：一是加快低空领域科研生产速度，推动100KW-300KW涡轴发动机和400KW以下混合动力包加速发展，完成配套起飞重量600KG无人机研发和鉴定；二是拓展低碳清洁能源方向，在维持中子吸收材料、屏蔽材料市场领先基础上，前瞻布局核聚变应用领域，努力开辟下一代清洁能源装备新赛道。

  2、“以智提质”加速设备更新。近年来，公司广泛投入了大量国内外先进设备，在自动化方面做了大量拓展。近期，国务院印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，公司要抢抓机遇，淘汰老旧设备，实现产能升级。公司还要推动数字化、自动化、智能化深入发展，科学运用工业互联网和大数据平台，努力实现多种设备串联、数据共享、智能操作，实现大规模机器替代，加快产业转型和升级。

  3、加大高端市场开拓，提升产品价值量。坚持“高质量、高价值、高收益”市场开发原则，积极寻求“有技术上的含金量、有核心竞争力、有高的附加价值”的产品订单，扩大高端商品市场占比，提升产能利用效率。

  4、优化供应链管理，狠抓内部成本控制。拓宽采购渠道，完善供应商数据库，探索新材料、新工艺应用，多种方式减少相关成本；积极推行“两升一降”，提升产品合格率和材料利用率。

  5、推动公司效能提升，强化管理增效益。实施效能改革，进一步推行扁平化和流程化管理，提升管理效率和科学决策能力；坚决贯彻“四精思想”解决“双无双少”问题，加强过程控制能力，提高生产管理水平。

  1、主要原材料价格波动的风险。本公司产品的主要原材料为废钢、废不锈钢、镍等合金材料。公司依照成本加成的定价原则来确定产品价格，主要原材料价格的波动会对公司主要经营产品的销售定价产生一定影响。企业能通过调整产品价格转移主要原材料价格波动的风险，但由于公司产品价格变更与主要原材料价格变革在时间上存在一定的滞后性，而且在变动幅度上也存在一定差别。因此，主要原材料价格的波动将会对经营业绩的稳定性产生一定影响，企业存在因主要原材料价格大大波动所致的经营风险。

  2、汇率变动风险。公司部分产品出口销售，在出口贸易中公司采取的主要结算货币为美元、英镑和欧元，对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响。如果人民币汇率变化幅度较大，将会对公司的经营产生一定的不利影响。

  3、行业及市场风险。公司属于专用设备零部件制造业，产品应用在航空、核电、油气、资源等高端装备领域，市场覆盖欧美为主的40多个国家。公司主要下业的发展与宏观经济整体发展的新趋势基本一致，经济环境变化对公司产品的市场需求影响较大。如果下游相关行业受宏观经济波动、国际贸易壁垒的影响致使经营状况受到冲击，公司的生产经营将面临一定的风险。

  4、股市波动风险。公司股票在市场上买卖的金额可能受到国家政治、经济政策以及投资者心理因素及其他不可预见因素带来的系统风险的影响，股价的变动不完全取决于公司的经营业绩，投资者在选择投资公司股票时，应最大限度地考虑到市场的各种风险。针对以上风险，公司将严格按照有关法律和法规的要求，规范公司行为，及时、准确、全面、公正地披露重要信息，加强和投入资金的人的沟通。同时将采取积极措施，尽可能地降低投资风险，为股东创造回报。

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